Bsport体育4月份的文章当中和大家讲，“三能”板块会展开一波反弹，大概时间会走到7-8月份。目前来看，一切都在按预期运行。尤其是新能源汽车以及零部件板块反弹力度更大。那么新能源汽车这一板块会走到哪里？简单分析供参考。

　　我们先来聊聊汽车这个行业。从历史数据来看，我国汽车销售的高峰期是在2016-2018年，之后一直是保持高位运行。虽然我国汽车产销保持在历史高位，但这里的结构我们一定要认清。

　　之前的文章当中一直和大家强调，在我关注的三能中，新能源汽车零部件占据第一位，其次是储能中的液冷，节能中的超导和煤化工设备。而在新能源汽车零部件中，电池、电机、电控等是我们关注的重点。从这一轮的反弹情况来看，大体上是这样的一些板块。

　　为什么我会一直强调新能源汽车零部件呢？最大的原因是，由于没有发动机的门槛，汽车的造车门槛大幅降低，这也给更多的新造车企业带来进入的机会。实际上这些企业并不具备整车的制造能力，绝大多数零部件是需要采购的。也就是说目前很多新能源造车企业基本都是系统集成商。他们只是拥有设计和品牌以及渠道。所以，当这些造车企业大量出现之后，对于新能源汽车零部件的需求则会大幅增加。

　　除了新能源汽车本身的行业发展之外，机器人产业的快速发展也给部分汽车零部件企业带来更大的市场。比如近期的轴承、变速箱、减速器、伺服电机等等。也就是说，这些行业不仅可以给新能源汽车提供零部件，同时也可以为机器人提供配件。所以，这些行业的产业链中的公司所面临的机会更多。

　　那么，这一波新能源汽车以及零部件板块会走多远呢？首先还是我之前和大家定的时间，就是七八月份。为什么讲是七八月份呢Bsport体育，实际上就是半年报密集公布期。之前我和大家讲，尽管从去年七八月份，新能源汽车板块开始了调整，但从公布的业绩来看还是相当不错的。所以说，这一波的反弹实际上还是有估值修复的过程。所以这个时候，我们确定新能源汽车的运行时间主要还是要看估值的修复情况。如果说，在七八月份新能源汽车及零部件公司所公布的半年报业绩超过预期，那么股价应该还能往上走走。但如果半年报的情况并非那么出类拔萃，那么这一波行情也就基本结束了。当然Bsport体育，我一直认为新能源汽车类似于10年前的智能手机。所以，长期的行情并未结束。这一点大家务必有清醒认知。

　　那么，如果七八月份之后，新能源汽车为代表的“三能”如果无法持续反弹的话，那么接下来的板块会是什么呢？我认为就是AI+，当然最好还是和中特估进行有效结合。

　　有人讲，AI不是已经涨了一了吗？而且华尔街资深研究员也认为AI已经透支了未来。确实在基础行业上，如算法、算力等等，这一波上涨的幅度已经不小Bsport体育，比如美国上市的英伟达和A股上市的浪潮信息等。但从AI的应用上来看，似乎还未真正开始。此外，由于我国人口众多，场景复杂，海量数据，所以AI在中国的应用可能领先于美国。事实上，在互联网运用上，我国就优越于美国。可能很多朋友并不了解AI在各领域的运用。总结下来就是一句话，生产效率的提升。这一点与互联网的本质并无不同。实际上，人类社会的发展史就是工具的发展史，而工具的作用就是促进生产效率的提升。当然，AI的运用无疑会冲击相关行业的就业，但对于公司来说则意味着效率的提升。那么，哪些领域将会受益于AI的发展呢？我认为教育、医疗、金融、游戏都会有积极支持。对此Bsport体育，朋友们可以多作研究必有收获。

　　陈星宇，中利资产执行董事，上海财经大学MBA，中国特色价值投资理论首创者，擅长于中国宏观经济政策分析与研究Bsport体育。曾担任上海交通台财经评论特约嘉宾。：